Aggiornamento Luglio 2015

Come anticipato in altro intervento il mese di luglio è stato molto intenso e pieno di novità per il mio portafoglio.

Nonostante il caldo torrido e afoso della pianura padana ho deciso di lavorare al pc modificando un pochino la traiettoria del progetto riposizionandomi così su rendimenti maggiori e su dividendi in aumento.

Questa fase 2 del Black Dog è ancora in corso ed agosto potrebbe essere un altro mese di ulteriori vendite e razionalizzazioni.

Nonostante ciò il valore complessivo dei miei investimenti è in costante crescita e nonostante i mercati sempre sui massimi non c’è stato e non ci sarà nessun disimpegno da parte mia.

Prima di parlare di numeri e di movimentazioni del mese mi soffermerei sulla principale cessione di luglio ovvero la vendita di tutte le mie azioni Berkshire Hataway presenti nel progetto Black Dog.

Questa vendita mi ha fruttato un super gain di circa 800 euro ed un guadagno del 50% in pochi mesi.

Non ho assolutamente modificato la mia idea su Buffett e Berkshire ma ritengo giusto continuare a focalizzarmi sul progetto dividendi e sul piacere di riceverli costantemente e sopratutto di reinvestirli.

Investire in aziende meravigliose… comprare quote di Coca Cola o Johnson & Johnson …e farlo con i soldi degli altri .. non c’è niente di più bello !

Continuerò ad investire in Berkshire Hataway (ho già inziato) ed in aziende simili cercando di sviluppare un altro progetto alternativo ed accumulando azioni che lascerò in eredità a mio figlio.

Berkshire Hataway rimane per me uno dei migliori investimenti attualmente disponibili ed un titolo assolutamente da avere in portafoglio per i seguenti semplici motivi :

  • Warren Buffett ed il suo pensiero,le sue idee e la sua aurea ormai instillata nelle arterie della società
  • L’enorme Float che gratuitamente utilizza per investimenti redditizi.
  • La solidità e l’enormità della liquidità presente in cassa
  • Il price/book value sempre non lontano dalla fatidica soglia buy back
  • Le aziende possedute,gestite in maniera impeccabile e con incredibili prospettive di crescita
  • La più grande utility americana che non stacca un centesimo di dividendo reinvestendo tutto nel business e nella produzione di energia da fonti rinnovabili
  • Gli investimenti azionari ..oltre alle partecipazioni storiche in carico a prezzi ridicoli (Amex,Coca Cola) si affiancano nuovi progetti tipo Heinz/Kraft
  • Il comparto assicurativo ,vero e proprio pilastro e braccio finanziario in grado di garantire il futuro sviluppo della società

E potrei aggiungere 1000 altri dettagli positivi di questo enorme impero… che genera profitti dalla periferia al centro ..dalle più grandi aziende … alle piccolissime consociate.

Le altre cessioni del mese sono state :

Edf

Tamburi

Hermes

L’investimento strategico in Lvhm con l’assegnazione gratuita di azioni Hermes si è rivelato incredibilmente profittevole regalandomi un capital gain di tutto rispetto di oltre il 200%.

Come detto sopra.. non si molla niente.. e la liquidità è stata reinvestita nelle seguenti aziende:

Praxair

Plum Creek Timber

Sol spa

Philip Morris

Ibm

W.P Carey

Queste modifiche,unite all’enorme capital gain del mese producono incredibili risultati che vado ad elencare :

  • Dividendo mensile balza a 110.59 da 104 euro
  • Dividend yeld / CRI al 3.62% nuovo record assoluto
  • Capitale investito a 44322 e capitale realmente investito a 36630
  • Capitale bonus generato dal portafoglio a 7692 euro
  • Capital gain lordo tocca nuovo record a 4203 euro (devo ancora pagare qualcosina sugli ultimi guadagni)

I dividendi del mese di luglio ammontano a 81 euro e portano il totale dividendi incassati nel 2015 a 863.33 euro.

In questo momento il 17.4% del capitale investito è composto da dividendi (7.9%) e capital gain(9.5%) incassati e se decidessi di liquidare tutto il portafoglio avrei guadagnato 18.771 euro.

Il valore complessivo del portafoglio è leggermente sopra 55.000 euro ed è molto vicino al massimo storico toccato a marzo 2015.

Per riavvicinarmi a quel record ho comunque investito nuovi capitali,segno che il valore di mercato di marzo era decisamente più elevato rispetto ad ora.

Passata la paura per Grexit è arrivata una nuova questione ovvero la caduta dei mercati asiatici.

Nonostante ciò i mercati continuano tutto sommato a fare bene e sono poco lontani dai massimi toccati di recente.

Grexit o meno la mia attività viene influenzata dai fattori macro solamente quando mi regalano prezzi molto più bassi degli attuali e mi permettono di incrementare la mia ownership di meravigliosi business.

Come anticipato prima ,il portafoglio necessita di qualche ulteriore ritocchino …

Non mi è ancora chiara la situazione Baxter/ Baxalta ed i relativi dividendi… non mi è chiara la situazione disastrosa di Bhp Billiton/South 32 e relativi dividendi.

In linea di massima vorrei ridurre di qualche unità il numero di azioni in portafoglio concentrando le mie forze sui titoli già presenti.

I risultati aziendali dei miei cani neri oscillano dal buono all’ottimo eccetto che per alcuni titoli legati strettamente all’andamento del petrolio e delle materie prime.

I nuovi inserimenti vanno a coprire un settore già abbondantemente pesato come quello dei gas tecnici e settori sottopesati come quello hi tech e tabacco.

Con l’uscita di Hermes attualmente Black Dog è totalmente privo di titoli del settore lusso.

Purtroppo questo settore sta correndo moltissimo ed il ritorno da dividendi è sotto l’1 %.

La parte core del portafoglio continua a produrre risultati incredibili e i dividendi futuri sono previsti in aumento come da programma.

Una menzione particolare al titolo Next ,gioiello della corona, che continua a produrre cassa in eccesso utilizzata per buy back e dividendi.

Essendo il titolo quotato ad un prezzo superiore rispetto alla soglia stabilità dalla società verrà distribuito l’ennesimo dividendo straordinario.

Vi prego..datemi altre 100 …1000 …10.000 aziende come questa !

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5 pensieri su “Aggiornamento Luglio 2015

  1. Alf che piattaforma usi per fare trading? Complimenti per i risultati, sono veramente ottimi, anche io sono in una fase di ritracciamento del numero di titoli nel PF, essendo all’inzio devo concentrare le risorse che riesco ad investire su parti piu core del PF.
    Una domanda su Berk.Hatway: da come lo descrivi è quasi come un’utility/bond, ma tu che lo hai tenuto per diverso tempo mi puoi dire come si comporta nei momenti di “buio” di mercato?
    Ciao e grazie!
    Stal

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  2. Statistiche alla mano… penso proprio che Berkshire vada molto meglio nei momenti peggiori dei mercati..
    Di sicuro è in grado di investire meglio l’enorme liquidità in pancia.
    Berkshire è la migliore azienda al mondo ..fatta su misura da uno dei migliori investitori di tutti i tempi.
    Più che un bond è un etf a costo zero.. con grossi margini di crescita del capitale investito.

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  3. Forse l’ età dell’ oracolo è il vero tallone d’ Achille di Berkshire … pensi che gli eredi abbiano imparato la lezione e siano all’altezza di continuare ? ….

    Ale

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    • Warren Buffett è insostituibile… ma penso che Berkshire complessivamente continuerà a fare bene continuando ad operare secondo i suoi principi.
      Ovvio che poi verrà meno la capacità di effettuare certi mega deals.

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